Die Destillerie wurde 1896 durch die Brüder John und Tommy Dewar am Ufer des Tay, auf dem Gelände des ehemaligen Pitilie Destillerie, die hier von Alexander McLean zwischen 1825 und 1876 betrieben wurde, gegründet.
Die Produktion von Whisky begann 1898. Im Jahre 1925 und 1930 wechselte der Eigentümer und 1972 wurde die eigene Mälzerei geschlossen. Seit 1998 gehört die Destillerie zu dem global agierenden Spirituosenkonzern Bacardi.
Der Brennereicharakter von Aberfeldy ist rund und weich mit einer milden Süße. In den Whiskys findet man auch einige Gewürznoten und Eiche, doch insgesamt ist Aberfeldy ein recht milder Highland-Whisky. Auch heute noch wird der größte Teil der Produktion für den Blended Whisky Dewar’s verwendet und ist einer der meistverkauften Blended Scotch Whiskys in den Vereinigten Staaten.