Die Caol Ila (gesprochen: kal-iela) Brennerei liegt auf der Insel Islay direkt nördlich von Port Askaig. Sie liegt abseits gelegen am Sund von Islay, dessen Namen sie auf gälisch trägt. Erreichbar ist die Brennerei nur über eine kleine Straße, welche auch zur Bunnahabhain Brennerei führt.
Von der Brennerei selber hat man einen wunderschönen Blick auf die Insel Jura und die, quasi gegenüberliegende, Jura Brennerei.
Caol Ila wurde 1846 gegründet, aber Gründer und auch Nachfolger gingen Konkurs. Im Jahr 1863 wurde sie dann von Bulloch, Lade & Co. Übernommen und 1887 erweitert.
1927 wurde sie von DCL gekauft und 1974 abgerissen um sie, mit Ausnahme des Lagerhauses, welches erhalten blieb, komplett neu zu bauen.
Caol Ila Whiskys gelten als süß, nur leicht rauchig und eher phenolisch. Sie waren lange Zeit nur als unabhängige Abfüllungen oder als Teil von verschiedenen Blends erhältlich. Richtig bekannt wurde Caol Ila Whisky erst 2005, mit der Aufnahme des Whiskys in die „Classic Malts of Scotland“ Reihe, da es neben Lagavulin erst der zweite Malt von der Insel Islay in der Reihe war.